تاريخ النشر
26 نوفمبر 2024
.svg)
على الرغم من أن هناك العديد من المقاييس التي يعتمد عليها المستثمرون، إلا أن القيمة السوقية هي التي تُعد بمثابة نقطة البداية المقبولة على نطاق واسع لقياس حجم العملة الرقمية واستقرارها وإمكاناتها الإجمالية.
ستغطي هذه المقالة كل ما تحتاج إلى معرفته عن القبعات السوقية للعملات الرقمية، بما في ذلك تعريفها وأهميتها وتأثيرها على الأسعار، والاختلافات بينها وبين حجم التداول، والنصائح العملية لاستخدامها في استراتيجيتك الاستثمارية.
القيمة السوقية للعملات الرقمية المشفرة هي القيمة الإجمالية للعملة الرقمية، ويتم حسابها بضرب سعرها الحالي في عدد العملات المتداولة. وهي تشير إلى حجم العملة المشفرة (القيمة الإجمالية مقارنة بالعملات الأخرى في السوق)، ومدى اعتمادها (مدى انتشار استخدامها أو الوثوق بها)، والسيولة (مدى سهولة شرائها أو بيعها دون التأثير على السعر)، واستقرار السوق (مقاومة التقلبات الكبيرة في الأسعار)، حيث تشير القيمة السوقية الأعلى عادةً إلى قبول أوسع وتقلبات أقل.
عادةً ما تعني القيمة السوقية المرتفعة أن العملة المشفرة معروفة ومستخدمة على نطاق واسع وموثوق بها، مما يجعل العملة أكثر استقرارًا لأن سعرها أقل عرضة للتغيير بشكل كبير مع الصفقات الصغيرة.
ويحدث ذلك لأن العملة ذات رأس المال السوقي المرتفع تحتوي على العديد من المشترين والبائعين، لذلك يتطلب الأمر قدرًا كبيرًا من الشراء أو البيع لتحريك السعر بشكل كبير.
💱 إذا رغب الكثير من الناس في الشراء أو البيع، فلن يتغير سعر العملة إلا قليلاً في كل مرة لأن هناك ما يكفي من الصفقات التي تحدث لموازنة الأمور.
ومن ثم، تميل العملات الرقمية ذات القيمة السوقية الأكبر إلى جذب كبار المستثمرين (مثل البنوك والمؤسسات المالية)، مما قد يزيد من موثوقيتها وجدارتها بالثقة.
وعلى العكس من ذلك، عادةً ما تكون العملات الرقمية ذات القيمة السوقية الأصغر حجمًا أكثر تقلبًا لأن عدد الأشخاص المشاركين في السوق أقل، لذا فإن أي عملية شراء أو بيع صغيرة يمكن أن تتسبب في تغير كبير في الأسعار.
🪝إذا اشترى شخص ما كمية كبيرة من عملة مشفرة ذات قيمة سوقية صغيرة، يمكن أن يرتفع السعر بشكل حاد لأن هناك عددًا أقل من البائعين المستعدين لتلبية الطلب بهذا السعر.
يمكن أن تقدم هذه العملات المشفرة مكافآت عالية (لأن حجمها الأصغر يعني أن لديها مساحة أكبر للنمو، وإذا نجح المشروع، يمكن أن ترتفع أسعارها بشكل كبير) ولكنها تأتي مع مخاطر أعلى، لأن حجمها الأصغر يعني أنها أكثر عرضة للتلاعب بالأسعار والانخفاضات المفاجئة.
عندما يرتفع سعر العملة الرقمية، ترتفع قيمتها السوقية، ولكن إذا انخفض السعر، تتقلص قيمتها السوقية.
ومع ذلك، فإن التغييرات في القيمة السوقية يمكن أن تنتج أيضًا عن تغيير في إجمالي عدد العملات المتداولة، وليس فقط السعر.
على سبيل المثال، العديد من العملات الرقمية لديها إمدادات ثابتة (على سبيل المثال، لايتكوين بقيمة 84 مليون)، ولكن بعض العملات الرقمية تُصدر عملات جديدة بمرور الوقت، وغالبًا ما يكون ذلك من خلال التعدين أو الرهان (على سبيل المثال، لا يوجد لدى الإيثيريوم إمدادات ثابتة وتستمر في إصدار عملات جديدة كمكافآت كتلية، كما أن الدوجكوين لديها أيضًا إمدادات غير محدودة مع مكافآت تعدين ثابتة).
إذا تم إنشاء المزيد من العملات المعدنية وإضافتها إلى التداول، يزداد إجمالي المعروض. حتى إذا ظل السعر كما هو، فإن القيمة السوقية سترتفع لأن هناك الآن المزيد من العملات في السوق، مما يزيد من القيمة الإجمالية.
💡 في عام 2023، وجد الباحثون أنه بالنسبة لأكثر من 7000 عملة رقمية، فإن التقلبات الكبيرة في الأسعار - صعودًا وهبوطًا - تحدثكثيرًا ويمكن أن تكون أكبر بكثير من المتوقع.
من ناحية أخرى، إذا انخفض المعروض من العملات المعدنية - كما لو تم حرق العملات أو سحبها من التداول - فقد تنخفض القيمة السوقية، حتى لو ظل السعر دون تغيير.
لذا، فإن القيمة السوقية لا تتعلق فقط بتكلفة العملة؛ بل تعتمد أيضًا على عدد العملات المتاحة للشراء أو البيع.
ومع ذلك، فإن تحركات سعر العملة تؤثر على معنويات المستثمرين، مما يؤدي إلى المزيد من عمليات الشراء أو البيع، وهو ما يؤثر بدوره على قيمتها السوقية.
💡 تشكل البيتكوين والإيثيريوم معًا ما يقرب من 69% من القيمة السوقية للعملات الرقمية بالكامل، وتبقى نسبة 31% المتبقية موزعة على آلاف العملات الرقمية الأخرى
بشكل عام، تميل العملات الرقمية ذات القيمة السوقية الأعلى إلى أن تكون أكثر استقرارًا لأن هذه العملات تتمتع بحضور أكبر في السوق وسيولة أكبر؛ وبالتالي، فهي أقل تأثرًا بالتغيرات المفاجئة في الأسعار.
غالبًا ما تشهد العملات ذات رؤوس الأموال الكبيرة، مثل البيتكوين أو الإيثيريوم، تقلبات أقل في الأسعار لأن لديها العديد من المشترين والبائعين، مما يقلل من مخاطر التلاعب.
من ناحية أخرى، تكون العملات ذات القيمة السوقية الأصغر أكثر تقلبًا ويمكن أن تشهد تغيرات كبيرة في الأسعار مع أحجام تداول أصغر، مما يجعلها أكثر خطورة ولكن مع إمكانية تحقيق مكاسب أعلى على المدى القصير.
القيمة السوقية والحجم هما مقياسان مهمان في عالم العملات الرقمية، ولكنهما يقيسان جوانب مختلفة.
فكِّر في القيمة السوقية مثل القيمة الإجمالية للشركة - إذا كان لدى شركة محلية صغيرة 1000 سهم بقيمة 50 دولارًا لكل سهم، فإن قيمتها السوقية تبلغ 50,000 دولار.
تخيل الآن الحجم على أنه عدد العناصر التي يتم نقلها من على الرفوف في المتجر - إذا تم بيع 100 منتج في اليوم، فهذا هو "حجم التداول".
في حين أن القيمة السوقية تعطي صورة كبيرة عن قيمة العملة الرقمية وإمكاناتها، فإن حجم التداول يكشف عن نشاطها اليومي، مما يساعد المتداولين على تحديد الفرص وتقييم السيولة والتقلبات.
عندما يتجاوز حجم التداول القيمة السوقية، يمكن أن يكون ذلك علامة على ارتفاع النشاط والاهتمام القوي بتلك العملة الرقمية.
يحدث هذا غالبًا خلال فترات الحركة السريعة للأسعار، حيث يقوم العديد من المتداولين بشراء وبيع الأصل.
يمكن أن يشير ارتفاع حجم التداول إلى أن السوق نشط وسيولة، مما يعني أنه من الأسهل التداول دون التأثير على السعر كثيرًا.
💡 في عام 2021, Dogecoin (DOGE) طفرة في حجم التداول تجاوزت قيمتها السوقية خلال حملة على وسائل التواصل الاجتماعي. أدى هذا النشاط المتزايد إلى زيادة السيولة وارتفاع كبير في سعر الدوجكوين مما أفاد المستثمرين الأوائل.
ومع ذلك، يمكن أن يكون أيضًا علامة حمراء. يمكن أن يشير الحجم المفرط مقارنة بالقيمة السوقية في بعض الأحيان إلى نشاط مصطنع، مثل مخططات الضخ والإغراق، حيث يتم تضخيم السعر بشكل مصطنع ثم بيعه بسرعة، مما يؤدي إلى تكبد المستثمرين خسائر.
💡 في عام 2020، شهد سهم Yam Finance (YAM Finance) تجاوز حجم تداوله لقيمته السوقية بسبب التدفق المفاجئ للاهتمام. ومع ذلك، أدى الخلل الحاد في الكود إلى انهيار سريع في القيمة، مما أدى إلى خسائر كبيرة للمستثمرين.
تعتمد القيمة السوقية "الجيدة" على نوع الاستثمار الذي تبحث عنه. غالبًا ما يتم تصنيف العملات المشفرة إلى ثلاث مجموعات بناءً على قيمتها السوقية:
مثال على ذلك: البيتكوين (BTC) التي تتجاوز قيمتها السوقية 1 تريليون دولار هي العملة الرقمية الأكثر شهرة على نطاق واسع، وتوفر الاستقرار والثقة.
مثال على ذلك: Chainlink (LINK)التي تشغل أوراكل لامركزية، و المضلع (MATIC)المعروفة بتحسين قابلية التوسع في الإيثيريوم، وكلاهما عملتان متوسطتا القيمة السوقية تتمتعان بأساسيات قوية وتبني قوي.
مثال: رمز التقديم (RNDR)الذي يركز على العرض اللامركزي لوحدة معالجة الرسومات (GPU)، و Rarible (RARI)وهي عملة رمزية تدعم أسواق NFT، وهي عملات منخفضة القيمة السوقية تبشر بالخير ولكنها تنطوي على مخاطر كبيرة بسبب صغر حجمها في السوق.
يعتمد تقييم القيمة السوقية الجيدة على ما يلي
1. الفائدة وحالة استخدام العملة
افهم الغرض الأساسي من العملة أو الرمز المميز. هل تخدم دورًا فريدًا في نظام البلوك تشين، أم أنها مجرد أصل للمضاربة؟
المؤشرات الرئيسية: ابحث عن الأوراق البيضاء أو الوثائق التقنية أو حالات الاستخدام التي تشرح كيفية مساهمة العملة في نظامها البيئي. المنفعة تدفع الطلب، مما يؤثر على القيمة السوقية.
💡 بدأت عملة Binance Coin (BNB) كرمز مميز في عام 2017 لتخفيض رسوم التداول في بورصة Binance. ومع مرور الوقت، توسعت حالات استخدامها لتشمل تشغيل سلسلة Binance الذكية (BSC)، وتمكين مشاريع DeFi، ودعم أنظمة الدفع. ساعدت هذه المنفعة التي يحركها النظام الإيكولوجي BNB على تحقيق تصنيف من أعلى خمسة رموز سوقية.
2. التبني والتأثير الشبكي
يمكن أن يؤدي العدد الأكبر من المستخدمين أو عمليات التكامل إلى زيادة قيمة العملة. ضع في اعتبارك الشراكات والنشاط على السلسلة ونمو النظام البيئي.
المؤشرات الرئيسية: تتبع مقاييس مثل عدد عناوين المحفظة والمعاملات اليومية والشراكات مع المؤسسات أو المشاريع الأخرى. غالبًا ما ترتبط تأثيرات الشبكة القوية بالنمو المستدام للقيمة السوقية.
💡 في عام 2021، أصبحت السلفادور أول دولة تعتمد البيتكوين كعملة قانونية. أظهرت هذه الخطوة التأثير الشبكي للبيتكوين حيث بدأ المزيد من المستخدمين والمؤسسات والحكومات في استكشاف فائدتها كمخزن للقيمة وطريقة للدفع.
3. السيولة وحجم التداول
تأكد من أن العملة لديها سيولة كافية لدعم التداول دون تقلبات شديدة في الأسعار. يمكن للسيولة المنخفضة أن تجعل حتى العملات ذات رؤوس الأموال الكبيرة متقلبة.
المؤشرات الرئيسية: افحص متوسط حجم التداول اليومي للعملة في البورصات الرئيسية. تُظهر النسبة السليمة لحجم التداول إلى القيمة السوقية المشاركة النشطة في السوق.
💡 انهار نظام Terra البيئي في عام 2022 بسبب انخفاض السيولة عندما فقد الدولار الأمريكي ربطه بالدولار الأمريكي. سلط هذا الحدث الضوء على أهمية السيولة القوية في دعم استقرار الأسعار وحماية القيمة السوقية.
4. القيمة السوقية بالنسبة للعرض المتداول
افهم مقدار المعروض من الرموز الرمزية المتداولة مقابل مقدار ما لا يزال مقفولاً أو غير مُصدر.
المؤشرات الرئيسية: قد يشير ارتفاع القيمة السوقية المخففة بالكامل (FDMC) مقارنةً بالقيمة السوقية الحالية إلى مخاطر التخفيف في المستقبل. تحقق من جداول إصدار الرموز أو خطط الاستحقاق.
💡 ارتفعت القيمة السوقية لعملة الريبل في عام 2017 ولكنها واجهت تدقيقًا بسبب المعروض الكبير غير المتداول المحجوز في الضمان. وقد أثار ذلك مخاوف بشأن التخفيف المحتمل وتأثيره على تقييم الريبل.
5. مقارنة المنافسين
قارن القيمة السوقية مع المنافسين الذين يقدمون حلولاً مماثلة. قد تشير القيمة السوقية المنخفضة مقارنةً بنظرائها إلى انخفاض القيمة السوقية - أو عدم اعتمادها.
المؤشرات الرئيسية: تحليل مقاييس الأداء مثل المنفعة ومعدل التبني والابتكار مقارنة بالمشاريع المنافسة في نفس المجال.
💡 في عام 2021، برزت BSC كبديل منخفض الرسوم للإيثريوم خلال طفرة DeFi. توافدت المشاريع على BSC نظرًا لفعاليتها من حيث التكلفة، مما أدى إلى ارتفاع سريع في القيمة السوقية لعملة BSC حيث تنافست بشكل مباشر مع الإيثيريوم.
6. فريق التنمية ودعم النظام الإيكولوجي
تقييم مصداقية وخبرة ومستوى نشاط فريق التطوير والمساهمين في المجتمع. فالفريق القوي يعزز الثقة والابتكار المستدام.
المؤشرات الرئيسية: تحقق من مستودعات GitHub، ونشاط المطورين، وتكرار التحديثات أو الشراكات. عادةً ما ترتبط الفرق النشطة بالحد الأقصى المرن في السوق.
💡 اكتسبت كاردانو مصداقية من خلال التركيز على الأبحاث التي يراجعها الأقران وخارطة طريق شفافة. على الرغم من تباطؤ تطورها مقارنةً بمنافسيها، إلا أن فريقها المتفاني ونظامها البيئي دفع قيمتها السوقية إلى ما يزيد عن 80.7 مليار دولار في عام 2021.
7. عوامل واتجاهات الاقتصاد الكلي
ضع في اعتبارك المشهد الاقتصادي الأوسع، بما في ذلك التغييرات التنظيمية، واتجاهات اعتماد العملات الرقمية، وظروف السوق العالمية.
المؤشرات الرئيسية: مراقبة أسعار الفائدة، واتجاهات التضخم، والإعلانات التنظيمية التي قد تؤثر على الطلب الكلي على العملات الرقمية.
💡 عندما حظرت الصين تعدين العملات الرقمية في منتصف عام 2021، انخفض معدل تجزئة البيتكوين، وخسرت القيمة السوقية الإجمالية أكثر من تريليون دولار في غضون أشهر.
8. مدى تحملك الشخصي للمخاطر
قم بمواءمة استراتيجيتك الاستثمارية مع قدرتك على تحمل المخاطر. العملات ذات القيمة السوقية الأكبر (على سبيل المثال، البيتكوين والإيثيريوم) أقل تقلبًا بوجه عام، ولكنها قد تُقدم نموًا أقل.
المؤشرات الرئيسية: قم بتقييم التقلبات التاريخية للعملة، وفئة القيمة السوقية (صغيرة، متوسطة، كبيرة)، ومدى توافقها مع استراتيجية تنويع محفظتك.
💡 أدى النمو الهائل الذي حققته شركة Shiba Inu في أواخر عام 2021 إلى وصول قيمتها السوقية إلى 41 مليار دولار. ومع ذلك، فقد أبرزت تقلباتها العالية مخاطر استثمارات المضاربة، وكانت بمثابة قصة تحذيرية للمستثمرين الذين يتجنبون المخاطرة.
تتجاوز قرارات الاستثمار الذكية تحليل القيمة السوقية. فمن خلال تقييم عوامل مثل المنفعة ونشاط التطوير وحجم التداول، يمكنك الكشف عن الإمكانات الحقيقية للمشروع.
استكشف أساسيات العملات الرقمية وقم بتقييم تحسين محفظتك مع MC² Finance. ارتقِ باستثماراتك إلى تصنيفات على مستوى صناديق التحوط - تفضل بزيارة تطبيقنا.
يُظهر FDV القيمة المحتملة للعملة الرقمية إذا كانت جميع الرموز متداولة. تُعد القيمة الدفترية الأجنبية المباشرة المرتفعة مع انخفاض الاعتماد علامة تحذيرية، مما يشير إلى قيمة محدودة على المدى الطويل. من ناحية أخرى، يشير انخفاض القيمة الدفترية الأجنبية المباشرة مع وجود أساسيات قوية إلى نمو محتمل مع إصدار المزيد من الرموز المميزة.
تعكس القيمة السوقية القيمة الإجمالية للعملة الرقمية ولكنها لا تتنبأ بالأسعار وحدها. لتقدير تحركات الأسعار، ضع في اعتبارك اتجاهات القيمة السوقية جنبًا إلى جنب مع عوامل مثل تطور المشروعات، ومعنويات السوق، والظروف الاقتصادية الخارجية.
تتضمن المحفظة المتوازنة عملات ذات رؤوس أموال مرتفعة ومتوسطة ومنخفضة. توفر العملات ذات القيمة السوقية المرتفعة استقرارًا ومخاطر أقل، بينما توفر العملات ذات القيمة السوقية المتوسطة مزيجًا من النمو والمخاطر، أما العملات ذات القيمة السوقية المنخفضة فتتمتع بإمكانية نمو عالية ولكنها تنطوي على مخاطر أكبر. يساعد هذا التنويع في إدارة المخاطر واقتناص الفرص لتحقيق مكاسب على المدى القصير والطويل.
#ديفي #لا_حضانة #عبر_السلاسل
